查人人中国名人网欧曼潍柴牵引车新闻:谁知道期权如何定价？
来源：百度文库 编辑：查人人中国名人网 时间：2024/04/29 09:08:38
期权如何定价 最简单的例子，如果你持有短期内不必消费的资金，你一定想利用这笔资金去赢得利润。假定市场上有两种方式可以让你投入资金以达到赢利的目的，一种是没有风险的，如存入银行，经过一个单位时间之后，你的资金x0便会增加到x0(1+r)，r>0 是银行的利率。另一种是带风险的，如购买股票，你花S0购入的股票，经过一个单位时间以 后的价格S1有可能是uS0(运气好)或dS0(不 走运)，d<u是已知常数。我们假定d<1+r <u，否则“决策”是明显的。如果1+r d， 谁愿意把资金存入银行?
而要是u 1+r，又有谁愿意购买股票?这个条件金融学上称为“市场无套利”，意即无空子可钻。设想有一项期权，经过一个单位时间以后，将使你获利ξd(若那时的股票价格为dS0)或者 ξu(如果那时的股票价格为uS0)，它现在的价 格该是多少?即你要花多少钱去购买这项权利才 是公平合理的。
摘《外汇通》