查人人中国名人网转舌锁安装图片:谁能帮忙看看这个国债为什么到期收益率为负?
来源：百度文库 编辑：查人人中国名人网 时间：2024/05/09 20:41:41
行额(亿元) 255.30 发行价(元) 100.00 期限(年) 10
年利率(%) 11.83 计息日 06.14 到期日 2006-06-13
债券类型 固定 付息方式 年付 类别 固定
剩余年限(年) 0.0575 应计利息 11.15 全价(元) 111.919
到期收益率(%) -1.39 修正久期 0.06 凸性 0.00
年利率(%) 11.83 计息日 06.14 到期日 2006-06-13
债券类型 固定 付息方式 年付 类别 固定
剩余年限(年) 0.0575 应计利息 11.15 全价(元) 111.919
到期收益率(%) -1.39 修正久期 0.06 凸性 0.00
国债到期收益率是有可能出现负数的。负收益率债券在欧洲国债中的占比一直在上升，例如2015年2月份，德国首次发行了负利率的五年期政府债券。 因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的收益率肯定小于10%。
根据无风险利率的定义，国债收益率的决定因素包括：潜在产出增速（决定资本回报率）和通胀水平。历史数据表明，在美国国债的第二个大周期里，产出与通胀的确是关键的决定因素。而1929~1945年，实际GNP增速对国债收益率的走势具有解释力，该段时间内通胀解释力弱的原因或源于实行金本位制度和美国参与了战争。
此外，国债长周期与美国的债务规模周期几乎一致，两者间的联系仍是经济产出。要分析美国国债呈现“类康波周期”的根本性决定因素，仍要从潜在产出与通胀入手，本质仍是探讨长周期的人口、资本和技术。
你想，你用111.919元买一个到期只能兑换111.15元的国债，显然是亏损了呀。
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